Содержание
У малого бизнеса, играющего весомую роль в развитии любой страны, в частности в России, существует ряд проблем, самая весомая из них — инвестирование денежных средств в развитие бизнеса.
Одним из методов для анализа такого инвестирования выступает метод экспертной оценки, где группа экспертов, имеющих представление о направлении деятельности предприятия, могут оценить состоятельность бизнес-проекта.
Методология экспертной оценки бизнес-плана
Целью данного исследования является построение системы автоматизированного анализа бизнес-проектов малых предприятий на базе экспертной оценки и математического анализа.
Для этого необходимо решить задачи:
- Поиска элементов, влияющих на результат выдачи заключения о проекте экспертом.
- Определения факторов, необходимых для качественного математического анализа проекта.
- Анализа полученных результатов рассматриваемого проекта группой экспертов.
Сущность методов экспертных оценок заключается в том, что в основу прогноза закладывается мнение специалиста или коллектива специалистов, основанное на профессиональном, научном и практическом опыте [1].
Очевиден и отрицательный момент данного подхода, эксперт не может дать абсолютно достоверную оценку, поскольку для ряда показателей необходим автоматизированный расчет показателей, использование данных статистики, в частности:
- Экономическая эффективность.
- Уровень сбыта продукта проекта.
- Социальная значимость проекте.
Для анализа бизнес-проектов нами использовался сайт sys.f2trace.ru, на котором группа экспертов, имеющих знания и навыки в конкретно ориентированной области, производит оценку бизнес-планов предприятий малого бизнеса.
Оценка бизнес-планов осуществляется на основании ряда критериев:
- Актуальность и перспективность проекта.
- Обоснованность и реализуемость проекта.
- Экономическая эффективность и социальная значимость.
В качестве рекомендации к рассматриваемым критериям предложено к пункту «Экономическая эффективность» добавить графу «Окупаемость проекта».
При рассмотрении данных критериев подразумевается, что проект ранее не развивался и его только в настоящий момент собираются внедрять, тогда как многие предприятия могут создавать бизнес-планы проектов на развитие производства, внедрение новой услуги и так далее.
Поэтому необходим седьмой критерий оценки бизнес-планов «Наличие реализованных действий по проекту».
На сайте представлена следующая оценка бизнес-проектов:
- 0 – отсутствует.
- 1 — отрицательно оценен проект.
- 2 — проект разработан в слабой степени.
- 3 — сильная часть проекта.
- 4 — оценено по максимуму.
С помощью данной оценки производится анализ бизнес-плана проекта и определяется результат. Как указано выше, оценку проектов производит группа экспертов, компетентных в данной области.
Компетенции выставляет сам эксперт при регистрации на сайте, а затем компетенции переходят из отчета в отчет при оценке проектов.
Возникает вопрос риска «неправильной» оценки проекта экспертом, вызванный «человеческим фактором» или невозможностью расчета определенного критерия проекта.
Необходимо построить модель, которая смогла бы объединить оценку эксперта с математическим расчетом по проекту, за счет чего был бы снижен риск «неправильной» оценки.
При анализе проекта по критериям эксперт будет ставить оценки, исходя из данных, предоставленных предпринимателем в бизнес-плане, по возможности опираясь на обоснование оценки и примечание к каждому критерию.
Для определения актуальности проекта эксперт анализирует как предприниматель раскрывает, следующие составляющие бизнеса:
- Область бизнеса.
- Вид деятельности.
- Цель своей деятельность.
Особое внимание уделяется рынку сбыта, где указываются:
- Место деятельности.
- Определение клиентов.
- Способы сбыта продукции.
- Возможности по ведению дела.
- Объем производства продукции.
Таким образом в бизнес-плане, описательно доказывается, возможность и важность деятельности для развития малого и среднего бизнеса в городе ведения деятельности.
Затем необходимо определить перспективность проекта, в следующей последовательности:
- Для этого эксперт производит прогнозный анализ проекта, представленный предпринимателем для оценки бизнес-плана.
- Предприниматель должен предоставить аргументированный ответ о перспективности проекта, с упором на финансовую часть проекта.
- Затем предприниматель должен провести самоанализ проекта, на основании чего «доказать» экспертной комиссии, что осознает то, чем планирует заниматься, а также доказывать свою компетентность.
- Обязательно указывает сильные и слабые стороны бизнес-плана проекта, описывает существующие пути для проработки слабых сторон проекта, а также возможности поддерживать сильные стороны.
- Также желательно охарактеризовать свой проект с точки зрения оригинальности и доходности и тому подобное.
- Следующим этапом рассматривается обоснование проекта, которая является одной из основных частей проектов.
Обоснование состоит из следующих частей:
- Текстовой части.
- Расчетной части.
- Графической части.
Данные составляющие освещают широкий спектр требований к разрабатываемому проекту.
При подготовке обоснования проекта, предпринимателю необходимо учитывать специфику той сферы бизнеса, для которой проект разрабатывается.
Перечень документов, входящих в их состав, зависит от того, какие цели ставит перед собой проект, и в каждом конкретном случае может быть индивидуальным.
Эксперт анализирует сильные и слабые стороны проекта, учитывает реальность реализации.
Основным моментом данного критерия будет учет следующих факторов:
- Наличия конкурентов в данной или схожей области.
- «Насыщен» рынок данной продукцией или услугой.
- Какую нишу на рынке данный проект может занять в полной мере или частично.
В данном случае в проекте, необходимо перечислить основных и косвенных конкурентов.
Здесь в качестве сильного фактора может выступить финансово-устойчивые предприятия Партнеров и Клиентов.
Оценка экономической эффективности проекта
Значимой частью анализа бизнес-планов является рассмотрение экономической эффективности проекта.
Здесь основные расчеты производит программа, а эксперт лишь вводит начальные данные по проекту и, при желании, вносит рекомендации или указывает на неточности в полученных результатах.
Эффективность проектов подразумевает под собой соответствие его целям и интересам участников.
Эффективное осуществление проектов увеличивает поступающий в полное распоряжение общества внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте, а именно:
- Банками.
- Компаниями.
- Акционерами компании.
- Бюджетами разных уровней.
Поступлениями и затратами этих субъектов определяется выбор различных эффективностей инвестиционных проектов.
В расчет экономической эффективности проектов взяты два основных показателя:
- Чистый приведенный доход.
- Внутренняя норма доходности проекта.
Чистый приведенный доход (NPV) определяется по формуле:
где
- L0 — сумма первоначальных затрат или инвестиций.
- PVn — современная стоимость денежного потока на протяжении экономической жизни проекта.
В свою очередь денежный поток определяется из следующего соотношения:
где
- n — длительность проекта в месяцах.
- r — месячная ставка дисконтирования.
- CFt — чистые поступления в конце месяца t.
- Е — доходность для каждого года или расчетного периода.
- С — объем денежных поступлений каждого года или расчетного периода.
Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m месяцев, то расчет NPV модифицируется к виду [2, страница 25].
Следовательно, приведенный определяется по следующей формуле:
где
- It — отток денежных средств в начале периода t (по абсолютной величине) [2, 3].
Качественная характеристика метода чистого приведенного дохода заключается в том, что NPV обладает свойством аддитивности, то есть для двух проектов (А и В), реализуемых одновременно.
Поэтому получим сбалансированное равенство:
где
- Если NPV>0 — то проект принимается.
- Если NPV<0 — то проект отвергается [2, 5].
Другой подход к расчету экономической эффективности основан на расчете внутренней нормы доходности проекта (IRR) — процентной ставки, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта.
Внутренняя норма доходности проекта определяется из уравнения:
При последовательном инвестировании финансовых ресурсов:
IRR позволяет найти граничное значение r, разделяющее инвестиции на приемлемые и невыгодные.
За частую IRR сравнивают с тем уровнем окупаемости вложений, который фирма выбирает для себя в качестве стандартного с учетом того, по какой цене сама она получила капитал для инвестирования и какой «чистый» уровень прибыли хотела бы иметь при его использовании.
Этот стандартный уровень желательной рентабельности вложений часто называют барьерным коэффициентом HR, в частности, принимают его HR =г.
На практике IRR обычно сравнивают с r.
Поэтому для оценки проекта используют следующее условие:
- Если IRR>HR — то проект следует принимать.
- При IRR<HR – проект не состоятельный.
Критерии IRR и PI несут в себе также информацию о приблизительной величине резерва безопасности для проекта [2, страница 28].
Чем больше IRR и PI, тем больше резерв безопасности при реализации бизнес-плана.
Все расчеты производятся только при правильном внесении исходных данных бизнес-проекта экспертом.
Социальная значимость проекта и общие итоги в оценке
Следующим этапом является оценка социальной значимости проекта.
Бизнес-планы анализируемых проектов подразумевают открытие предприятий малого и среднего бизнеса.
Необходим учет факторов, влияющие на причисление предприятия к малому и среднему бизнесу.
На данных предприятиях ограничена численность работников, в частности за календарный год предприятия подразделяются на категории:
- до 15 чел. – микропредриятие.
- до 100 чел. – малый бизнес.
- до 250 чел. – средний бизнес.
В свою очередь, ограничена сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) за предшествующий год без учета налога на добавленную стоимость для следующих категорий:
- 60 млн. руб. – микропредриятие.
- 400 млн. руб. – малый бизнес.
- 1 млрд, руб. – средний бизнес.
В данном пункте эксперт не будет выставлять оценку, а программа сайта произведет запрос количества людей, занятых в данном проекте, и произведет самостоятельное оценивание.
Но наличие поля для рекомендаций позволит внести пожелание эксперта относительно данного проекта, либо описать неправильность расчетов привлекаемых работников для данного проекта.
Данное пожелание будет отражено в приложении к общему анализу бизнес-плана исследуемого проекта.
Последним этапом эксперт рассматривает наличие реализованных действий по проекту, а точнее:
- Какие шаги были сделаны предпринимателем для развития своего бизнеса.
- Какие положительные и отрицательные моменты определил для себя предприниматель.
На основании всего выше указанного, выносится оценка о необходимости развития данного проекта.
Таким образом, структура оценки бизнес-проектов:
- Бизнес-план вносится на рассмотрение экспертной комиссии.
- Строится общая картина бизнес-плана и определяется результат по проекту.
- Каждый эксперт оценивает проекты, исходя из своих компетенций знаний, некоторые финансовые показатели анализирует программа, эксперт может дать рекомендации или уточнения на полученный результат.
В итоге можно сделать следующие выводы:
- Необходимо добавить в качестве критерия к пункту «Экономическая эффективность» графу «Окупаемость проекта».
- Выставлять оценку по критерию «Социальная значимость» на основании принадлежности предприятия к микробизнесу, малому и среднему бизнесу, а не только от количества задействованных работников на данном предприятии.
- При рассмотрении «Экономической эффективности проекта» необходимо, чтобы основные расчеты производила программа, а эксперт вводит начальные данные по проекту и, при желании, вносит рекомендации или указывает на неточности в полученных результатах.
Список литературы
- Методы экспертных оценок // http://consumermarket.ru/?p=S3 (25.05.20121).
- Алиев В.С., Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Project Expert. — М.: ФОРУМ- ИНФРА-М, 2007 год, страница 272.
- Camelia Burja, Vasile Burja The risk analysis for investments projects decision // Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 11(1), 2009 (P.98-105).
- Guidelines for Financial Analysis of activities / / http://www.usaid gov/policy/ads/200/2026s5 pdf.
- Планирование прибыли и рентабельности предприятия.
Источник: Система автоматизированного анализа бизнес-проектов малых предприятий / О.В. Костенко, М.Н. Бубин // Вестник КузГТУ, 2012 год, №5, страницы 165-167.