You are currently viewing Финансовая несостоятельность. Банкротство предприятия

Финансовая несостоятельность. Банкротство предприятия

Содержание

В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» или «финансовая несостоятельность» встречается довольно часто.

Это связано с активной конкурентной борьбой между организациями и внешними факторами неопределенности в области планирования бизнеса.

Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Признаки и порядок установления банкротства предприятия

Если рассматривать Федеральный закон о финансовой несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так:

  • Несостоятельность или банкротство — это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи». 

Если говорить о банкротстве какого-либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей.

В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.

Фактически предприятие можно считать банкротом лишь после установления факта его финансовой несостоятельности арбитражным судом.

Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства.

Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.

Нужно отметить тот факт, что не всякое юридическое лицо может считаться банкротом:

  • Прежде всего, сюда следует относить те лица, которые согласно ст. 50 п. 2 Гражданского кодекса являются коммерческими организациями.
  • Это различные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия, фонды и так далее.
  • Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов.
  • Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.

Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга по следующим статьям затрат:

  • Товары.
  • Выполненные работы и предоставленные услуги.
  • Суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником.
  • Размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:


Непредвиденным — такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами:

  • Стихийные бедствия.
  • Банкротство должников.
  • Политическая нестабильность в стране.
  • Ухудшение общей экономической ситуации и так далее.

В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;


Ложным — ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность.


Неосторожным — наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.


Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть следующее:

  • Само объявление юридического лица несостоятельным является простой процедурой, которая обычно происходит после суда.

Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой есть свои обязательные условия:

  • Это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника и кредитора).
  • Наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.

Вышеупомянутый закон содержит нормы материального и процессуального права для физических и юридических лиц.

В его состав входят основания для признания предприятия должника банкротом, порядок проведения мер по предупреждению банкротства, отношения между должниками и кредиторами и так далее.

Этот закон не предусматривает обязательную ликвидацию предприятия после установления факта банкротства.

В том случае, если существуют возможности для восстановления нормального функционирования предприятия (с целью предотвращения его ликвидации), проводятся специальные реорганизационные процедуры, о которых будет сказано ниже.

Основные признаки банкротства

Банкротство, как правило, представляет собой не моментальное явление, а постепенный надвигающийся процесс.

Исключения составляют внезапные критические ситуации (стихийные бедствия и так далее).

Поэтому банкротство необходимо диагностировать, чтобы прогнозировать его наступление. Прежде всего, необходимо изучить предпосылки банкротства, которые представляют собой совокупность внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам можно отнести следующие:

  • Привлечение заемных средств на невыгодных условиях.
  • Низкий уровень сбыта продукции по причине неэффективной деятельности маркетинговых служб предприятия.
  • Дефицит оборотных средств предприятия из-за нерациональной политики управления и деятельности предприятия.
  • Снижение эффективности использования ресурсов и материалов предприятия, его производственной мощности, как следствие высокая себестоимость продукции.

К внешним факторам можно отнести две категории:


Экономические факторы влияния:

  • Инфляция.
  • Общий спад производства.
  • Кризисное состояние экономики.
  • Усиление международной конкуренции.
  • Повышение цен на материалы и ресурсы.
  • Неплатежеспособность и банкротство Партнеров и Клиентов.
  • Неустойчивость и нестабильное положение в финансовой системе.

Политические факторы влияния:

  • Политическая нестабильность.
  • Антимонопольная политика в отношении предпринимательской деятельности.
  • Утрата части рынков сбыта из-за изменение условий экспорта и импорта продукции или услуг. Применение санкций в отношении бизнеса.

 

Диагностика банкротства

В настоящее время для диагностики банкротства предприятий применяется ограниченный круг параметров:

  • Коэффициент текущей ликвидности, Ктк.
  • Коэффициент утраты платежеспособности, Куп.
  • Коэффициент восстановления платежеспособности, Квп.
  • Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Коск.

Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, достаточно наличия одного из условий:

  • Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже 2,0.
  • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности отражает совокупную обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения эффективной деятельности.

Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности следующим образом:

  • Текущие активы + Расходы будущих периодов / (Текущие пассивы — (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы будущих расходов)).

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отражает наличие собственных оборотных средств на предприятии, которые необходимы для осуществления его финансовой деятельности.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом следующим образом:

  • Текущие активы — Текущие пассивы / Текущие активы.

В ситуации, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в текущих активах ниже нормативного, но отмечается тенденция роста этих показателей, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Следовательно коэффициент восстановления платежеспособности определяется по следующей формуле:

  • Квп = (Ктл + 6/Т (Ктл — Ктлн))/2.

где

  • Т — отчетный период.
  • Ктл — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода.
  • Ктлн — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.
  • При Квп < 1 рассчитывается коэффициент уплаты платежеспособности предприятия.
  • Если Квп > 1, то у предприятия есть возможность для восстановления своей платежеспособности.
  • Если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Коэффициент уплаты платежеспособности предприятия, определяется по следующей формуле:

  • Куп = (Ктл + 3/Т (Ктл — Ктлн))/2.

где

  • При Куп< 1 предприятие скорее всего утратит свою платежеспособность.
  • Если Куп > 1, то предприятие имеет возможность не утратить платежеспособность.

При анализе значений полученных коэффициентов следует учитывать:

  • При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл и Коск ниже нормативных), но при существовании возможности для восстановления платежеспособности в определенный период признание предприятия неплатежеспособным может быть отсрочено на шесть месяцев.
  • Может возникнуть такая ситуация, при которой Ктл и Коск выше нормативных, но Куп < 1 и предприятие не признается неплатежеспособным. В таком случае из-за реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.

Если предприятие признается банкротом, а структура его баланса — неудовлетворительной, то перед передачей экспертного заключения в арбитражный суд, запрашивается дополнительная информация и проводится исследование производственно-финансовой деятельности предприятия с целью выявления альтернативы:

  • Проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.
  • Проведение реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособности предприятия.

Диагностика банкротства подразумевает под собой в первую очередь определение объекта анализа:

  • Следует отметить, что отклонение от нормы коэффициентов не всегда свидетельствует о наличии ситуации банкротства.
  • Кроме того, в некоторых ситуациях банкротство или ликвидация какого-либо предприятия невыгодны кредиторам и государству.
  • Поэтому в законодательстве существует процедура восстановления платежеспособности предприятия.

Вышерассмотренный метод диагностики банкротства является нормативным.

Вообще их существует несколько, но внимания заслуживает интегральная оценка.

Наиболее распространенным методом в ней является модель Альтмана.

Она представляет собой пятифакторную модель, факторами которой являются такие параметры диагностики риска банкротства:

  • Оборачиваемость капитала.
  • Уровень доходности активов.
  • Уровень рентабельности капитала.
  • Отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия.
  • Коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному.

В принципе, ни один из этих и других существующих методов не дает стопроцентных результатов в прогнозировании финансовой несостоятельности.

Но благодаря им можно получить хотя бы примерную картину риска банкротства, что тоже является немаловажным.

Список литературы

  1. Антикризисное управление: учебное пособие. / Под редакцией В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов, — Пенза: Пензинский институт экономического развития и антикризисного управления, 2006 год, ст. 209.
  2. Антикризисное управление: учебник. — 2-е издание / Под редакцией Э.М. Короткова, — М.: ИНФРА — М, 2009 год, ст. 372.
  3. Антикризисное управление: учебник. / Под редакцией Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, — 3-е издание — М.: Омега — Л, 2006 год, ст. 356.
  4. Бабушкина Е.А., Бирюкова О.Ю., Антикризисное управление: конспект лекций. — М.: Эксмо, 2008 год, ст. 160.
  5. Зуб А.Т., Антикризисное управление. — М.: Аспект Пресс, 2005 год, ст. 319.
  6. Курошева Г.М., Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие. — СПб.: Речь, 2002 год, ст. 372.
  7. Орехов В.И., Балдин И.В, Гапоненко Н.П., Антикризисное управление. — М.: ИНФРА — М, 2006 год, ст. 544.
  8. Этапы процедуры банкротства юридического лица.

Добавить комментарий

Gekoms LLC

Коллектив экспертов большая часть опыта и знаний которых востребованы в области промышленной автоматизации, разработке технически сложного оборудования, программировании АСУТП, управлении электроприводом. Телефон: +7(812) 317-00-87 Email: info@gekoms.com Сайт: https://gekoms.org