Содержание
В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» или «финансовая несостоятельность» встречается довольно часто.
Это связано с активной конкурентной борьбой между организациями и внешними факторами неопределенности в области планирования бизнеса.
Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.
Признаки и порядок установления банкротства предприятия
Если рассматривать Федеральный закон о финансовой несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так:
- Несостоятельность или банкротство — это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи».
Если говорить о банкротстве какого-либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей.
В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.
Фактически предприятие можно считать банкротом лишь после установления факта его финансовой несостоятельности арбитражным судом.
Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства.
Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.
Нужно отметить тот факт, что не всякое юридическое лицо может считаться банкротом:
- Прежде всего, сюда следует относить те лица, которые согласно ст. 50 п. 2 Гражданского кодекса являются коммерческими организациями.
- Это различные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия, фонды и так далее.
- Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов.
- Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.
Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга по следующим статьям затрат:
- Товары.
- Выполненные работы и предоставленные услуги.
- Суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником.
- Размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.
Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:
Непредвиденным — такое банкротство возникает вследствие острой кризисной ситуации на предприятии, вызванной различными обстоятельствами:
- Стихийные бедствия.
- Банкротство должников.
- Политическая нестабильность в стране.
- Ухудшение общей экономической ситуации и так далее.
В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;
Ложным — ее еще можно назвать «вызванной». Должники прибегают к сокрытию собственного имущества и средств с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность.
Неосторожным — наступает вследствие неэффективной и нерациональной деятельности, а также осуществления различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.
Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть следующее:
- Само объявление юридического лица несостоятельным является простой процедурой, которая обычно происходит после суда.
Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой есть свои обязательные условия:
- Это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника и кредитора).
- Наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.
Вышеупомянутый закон содержит нормы материального и процессуального права для физических и юридических лиц.
В его состав входят основания для признания предприятия должника банкротом, порядок проведения мер по предупреждению банкротства, отношения между должниками и кредиторами и так далее.
Этот закон не предусматривает обязательную ликвидацию предприятия после установления факта банкротства.
В том случае, если существуют возможности для восстановления нормального функционирования предприятия (с целью предотвращения его ликвидации), проводятся специальные реорганизационные процедуры, о которых будет сказано ниже.
Основные признаки банкротства
Банкротство, как правило, представляет собой не моментальное явление, а постепенный надвигающийся процесс.
Исключения составляют внезапные критические ситуации (стихийные бедствия и так далее).
Поэтому банкротство необходимо диагностировать, чтобы прогнозировать его наступление. Прежде всего, необходимо изучить предпосылки банкротства, которые представляют собой совокупность внутренних и внешних факторов.
К внутренним факторам можно отнести следующие:
- Привлечение заемных средств на невыгодных условиях.
- Низкий уровень сбыта продукции по причине неэффективной деятельности маркетинговых служб предприятия.
- Дефицит оборотных средств предприятия из-за нерациональной политики управления и деятельности предприятия.
- Снижение эффективности использования ресурсов и материалов предприятия, его производственной мощности, как следствие высокая себестоимость продукции.
К внешним факторам можно отнести две категории:
Экономические факторы влияния:
- Инфляция.
- Общий спад производства.
- Кризисное состояние экономики.
- Усиление международной конкуренции.
- Повышение цен на материалы и ресурсы.
- Неплатежеспособность и банкротство Партнеров и Клиентов.
- Неустойчивость и нестабильное положение в финансовой системе.
Политические факторы влияния:
- Политическая нестабильность.
- Антимонопольная политика в отношении предпринимательской деятельности.
- Утрата части рынков сбыта из-за изменение условий экспорта и импорта продукции или услуг. Применение санкций в отношении бизнеса.
Диагностика банкротства
В настоящее время для диагностики банкротства предприятий применяется ограниченный круг параметров:
- Коэффициент текущей ликвидности, Ктк.
- Коэффициент утраты платежеспособности, Куп.
- Коэффициент восстановления платежеспособности, Квп.
- Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Коск.
Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, достаточно наличия одного из условий:
- Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже 2,0.
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности отражает совокупную обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения эффективной деятельности.
Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности следующим образом:
- Текущие активы + Расходы будущих периодов / (Текущие пассивы — (Доходы будущих периодов + Фонды потребления + Резервы будущих расходов)).
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом отражает наличие собственных оборотных средств на предприятии, которые необходимы для осуществления его финансовой деятельности.
Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом следующим образом:
- Текущие активы — Текущие пассивы / Текущие активы.
В ситуации, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в текущих активах ниже нормативного, но отмечается тенденция роста этих показателей, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.
Следовательно коэффициент восстановления платежеспособности определяется по следующей формуле:
- Квп = (Ктл + 6/Т (Ктл — Ктлн))/2.
где
- Т — отчетный период.
- Ктл — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода.
- Ктлн — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.
- При Квп < 1 рассчитывается коэффициент уплаты платежеспособности предприятия.
- Если Квп > 1, то у предприятия есть возможность для восстановления своей платежеспособности.
- Если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Коэффициент уплаты платежеспособности предприятия, определяется по следующей формуле:
- Куп = (Ктл + 3/Т (Ктл — Ктлн))/2.
где
- При Куп< 1 предприятие скорее всего утратит свою платежеспособность.
- Если Куп > 1, то предприятие имеет возможность не утратить платежеспособность.
При анализе значений полученных коэффициентов следует учитывать:
- При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл и Коск ниже нормативных), но при существовании возможности для восстановления платежеспособности в определенный период признание предприятия неплатежеспособным может быть отсрочено на шесть месяцев.
- Может возникнуть такая ситуация, при которой Ктл и Коск выше нормативных, но Куп < 1 и предприятие не признается неплатежеспособным. В таком случае из-за реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет в Мингосимущества по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.
Если предприятие признается банкротом, а структура его баланса — неудовлетворительной, то перед передачей экспертного заключения в арбитражный суд, запрашивается дополнительная информация и проводится исследование производственно-финансовой деятельности предприятия с целью выявления альтернативы:
- Проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.
- Проведение реорганизационных мероприятий для восстановления платежеспособности предприятия.
Диагностика банкротства подразумевает под собой в первую очередь определение объекта анализа:
- Следует отметить, что отклонение от нормы коэффициентов не всегда свидетельствует о наличии ситуации банкротства.
- Кроме того, в некоторых ситуациях банкротство или ликвидация какого-либо предприятия невыгодны кредиторам и государству.
- Поэтому в законодательстве существует процедура восстановления платежеспособности предприятия.
Вышерассмотренный метод диагностики банкротства является нормативным.
Вообще их существует несколько, но внимания заслуживает интегральная оценка.
Наиболее распространенным методом в ней является модель Альтмана.
Она представляет собой пятифакторную модель, факторами которой являются такие параметры диагностики риска банкротства:
- Оборачиваемость капитала.
- Уровень доходности активов.
- Уровень рентабельности капитала.
- Отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия.
- Коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному.
В принципе, ни один из этих и других существующих методов не дает стопроцентных результатов в прогнозировании финансовой несостоятельности.
Но благодаря им можно получить хотя бы примерную картину риска банкротства, что тоже является немаловажным.
Список литературы
- Антикризисное управление, учебное пособие / Под редакцией В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов — Пенза: Пензенский институт экономического развития и антикризисного управления, 2006 год, страница 209.
- Антикризисное управление, учебник 2-е издание / Под редакцией Э.М. Короткова — Москва: ИНФРА-М, 2009 год, страница 372.
- Антикризисное управление, учебник / Под редакцией Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, 3-е издание — Москва: Омега-Л, 2006 год, страница 356.
- Бабушкина Е.А., Бирюкова О.Ю., Антикризисное управление, конспект лекций — Москва: Эксмо, 2008 год, страница 160.
- Зуб А.Т., Антикризисное управление — Москва: Аспект Пресс, 2005 год, страница 319.
- Курошева Г.М., Теория антикризисного управления предприятием, учебное пособие — Санкт-Петербург: Речь, 2002 год, страница 372.
- Орехов В.И., Балдин И.В, Гапоненко Н.П., Антикризисное управление — Москва: ИНФРА-М, 2006 год, страница 544.
- Этапы процедуры банкротства юридического лица.